电网扩建引发新“铜荒” 2030年铜价或达1.2万美元？

XM外汇官网APP报道称，铜荒全球数千亿美元投入电网现代化与扩建，电网以满足数字化与清洁能源革命带来的扩建电力需求，结果导致铜消费增长快于行业预期。引发元然而，新年智利和刚果(金)等主要产铜国因矿投资不足，或达供应受到限制，铜荒铜价长期高位运行的电网迹象明显。部分分析师预测，扩建到2030年，引发元铜价将突破每吨1.2万美元，新年较当前的或达9700美元/吨上涨23%。

尽管终端用户在寻找替代材料，铜荒但铜的电网优越导电性、耐用性和多功能性使其仍难以被取代。扩建国际能源署数据显示，全球电网投资额在2024年创下3900亿美元纪录后，预计今年将超过4000亿美元。

Benchmark Mineral Intelligence(BMI)的战略总监Michael Finch指出：“铜在电网基础设施中的重要性往往被低估，尽管扩建电网的必要性已被认可，但各国对铜材需求的认识不足，尤其是在美国、英国和中国等市场。”

BMI最新预测显示，全球发电与输电网络升级将使铜需求从今年的1252万吨增长至2030年的1487万吨。

数据中心与电动汽车成为新的需求驱动力

美国银行分析师Michael Widmer预计，到2030年，全球铜需求将增长10%至3032万吨，届时供需缺口将达到184万吨。在人工智能(AI)和机器学习(ML)推动的数据中心迅速增长的背景下，对于高韧性电网的需求尤为迫切。

全球基础设施咨询公司AECOM的信息与通信技术负责人Peter Charland表示：“AI和ML数据中心需要更强大的算力，这直接导致了电力需求的激增。”

CRU预测，数据中心用铜量将从2020年的7.8万吨增至今年的26万吨，并预计到2030年将超过65万吨。

CRU的线缆研究分析师Egest Balla表示：“电网基础设施已成为系统性瓶颈，影响不仅限于数据中心，还涵盖了风电、光伏和电动汽车全产业链。”

与传统燃油车相比，电动汽车的用铜量显著增长，BMI预测其需求将从2020年的20.4万吨增至2025年的120万吨，并在2030年达到220万吨。

全球最大铜采购商Prysmian的投资者关系总监Maria Cristina Bifulco表示：“我们正在经历从周期性需求向结构性需求的重大转变。”据悉，该公司年采购量占全球精炼铜产量的2%-3%。

替代方案难以解决供应危机

面对日益加剧的供应短缺和价格飙升，建筑和制造等铜需求占比高的行业正迅速探索替代材料和循环利用的解决方案。

尽管铝的成本仅为铜的三分之一，但在数据中心布线中已逐步被淘汰。AECOM的Charland透露：“曾有企业尝试使用铜包铝电缆，但因性能问题已被市场淘汰。”

虽然再生铜能降低65%的能耗，但预计其供应量到2030年将从1000万吨仅增至1100万吨。

在数据传输领域，光纤凭借带宽优势已基本取代铜缆。AECOM网络专家Matt Miller指出：“制造玻璃的经济性远高于开采铜矿。”

然而，分析师普遍认为，现有替代方案难以快速缓解铜供应危机，尤其是在重要基础设施项目中。CRU的Balla警告：“即使大力发展绿色能源，缺乏必要的电网系统支持，一切都将举步维艰。”

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